Фалстарт за хедж фондовете публикувано от administrator на дата 22/04/2014 16:04ч.   167

1 бр.

От началото на икономическата криза хедж фондовете са направили най-лошия си старт тази година. Причините са няколко, а именно размириците в Украйна, рязкото обезценяване на акциите на компании от технологичния и биотехнологичния сектор в САЩ и волатилната търговия на много пазари. Това съобщава в. Financial Times.
Данните на Preqin сочат, че през първото тримесечие на 2014 год. средната доходност на хедж фондовете е била 1.23%. Това е най-ниската отбелязана тримесечна възвращаемост от началото на 2008 г., когато започна световната финансова криза, прераснала по-късно в икономическа.
Корекциите на голямо количество от акциите на компаниите, които поскъпнаха бързо миналата година, оказват влияние на резултатите на фондовете, инвестиращи в този вид ценни книжа. Именно високотехнологичният и биотехнологичният сектор, които станаха най-популярни сред хедж фондовете, се оказаха най-уязвими от намаляването на цените на акциите.

В началото на април стана ясно, че само за последния месец пазарната капитализация на най-големите технологични публични компании се е понижила с 275 млрд. долара. Това е около 20% от общата пазарна капитализация от 1.4 трлн. долара на 14-те водещи групи в сектора (всяка от която е оценена на над 20 млрд. долара). Пет от компаниите са в Азия, а девет - в САЩ.

Най-пострадали от тези пазарни корекции са интернет групите. Facebook е загубила 22% , а Twitter и LinkedIn - около 40%. Дори непоклатимият Google отбелязва спад с 12% за последния месец, което е два пъти повече от спада на Nasdaq за същия период.

Тази е причината не малко на брой хедж фондове, предпочитащи т.нар. нови технологични акции, да търпят загуби през месец март. Хедж фондът Coatue Management върна на инвеститорите 2 млрд. долара от своя основен 7-милиарден фонд, след като се сви с 8.7% през месеца. За сравнение, американският водещ индекс S&P 500 е добавил 1% към стойността си от началото на годината. Други надеждни хедж фондове също претърпяха загуби. Фондът на Джон Поулсън Advantage Plus сви стойността си със 7.4% през март.

Макро хедж фондовете, които залагат на движението на цените на суровините, валутните курсове и лихвените проценти, правейки собствени анализи на икономическата обстановка, изгубиха 1.1% през тримесечието. Много от мениджърите на тези фондове очакваха бъдещо поевтиняване на японската йена спрямо американския долар заради агресивните парични стимули на Японската централна банка. Действително тази стратегия беше печеливша през 2013 г., но не даде очакваните резултати през първото тримесечие на тази година. Залозите за представянето на водещия борсов индекс Nikkei вече не се увеличават, след като стойността му спадна с над 10% от началото на годината.
Много мениджъри не постигнаха желаните резултати, но някои инвестиционни стратегии се оказаха печеливши. Активните инвестиционни стратегии, чрез които хедж фондовете оказват натиск за промени в компаниите, които управляват, дадоха добър резултат. Фондове, следвали подобни стратегии постигнаха доходност от 2.1% през март и 3.3% през първите три месеца на годината.

КОМЕНТАРИ напиши коментар

Няма въведени коментари.